100 θέσεις για την κρίση [3]

  του Vladimiro Giacche’

61. Ένας δεύτερος λόγος,είναι πολύ πιο συγκεκριμένος, και εκφράζεται από τα συμφέροντα των επιχειρήσεων οι οποίες, ελλείψει κοινών κανόνων φορολόγησης ( δηλαδή ελάχιστα επίπεδα φορολόγησης και ενιαίους φορολογικούς συντελεστές στα διάφορα κράτη της Ένωσης ), κατάφεραν να τύχουν ευνοϊκότερου φορολογικού καθεστώτος,με την ίδρυση ή τη μετακίνηση υποκαταστημάτων τους σε χώρες όπου οι φόροι ήταν λιγότεροι (όπως η Ιρλανδία, όπου ο φορολογικός συντελεστής παραμένει στο 12,5 % ) . 
Αυτό με τη σειρά του οδήγησε σε μείωση του ανταγωνισμού μεταξύ των φορολογικών συστημάτων και στην πτωτική τάση του μέσου όρου φορολόγησης των επιχειρήσεων σε ευρωπαϊκή κλίμακα ( σε ορισμένες περιπτώσεις με τη μορφή χαμηλότερων συντελεστών από ό, τι στο παρελθόν και σε άλλες - όπως στην Ιταλία και την Ελλάδα – σε μια ευρείας κλίμακας και ανεκτή φοροδιαφυγή).  Η προφανής συνέπεια – επειδή οι περιορισμοί του Μάαστριχτ επέιβάλουν χαμηλά ελλείμματα - ήταν το βάρος της φορολογικής επιβάρυνσης να το φορτωθούν τα φυσικά πρόσωπα ( και κυρίως οι εργαζόμενοι) και να υπάρξει μία προοδευτική μείωση των κοινωνικών παροχών που χορηγεί το Δημόσιο.
 

62 . Ένας άλλος σημαντικός τομέας όπου ο μηχανισμός των ομόφωνων αποφάσεων επέτρεψε την μη εναρμόνιση των νομοθεσιών είναι ο τομέας της απασχόλησης και των κοινωνικών πολιτικών. Στάνταρντ προστασίας, επίπεδα μισθών, κατώτεροι μισθοί : όλα αυτά δεν κοινοτικοποιήθηκαν , αλλά διατηρηθήκαν σε εθνικό επίπεδο προκαλώντας, και στην περίπτωση αυτή, έναν ανταγωνισμό προς τα κάτω.
 

63. Οι συνέπειες όλων αυτών έχουν μεγάλη σημασία , αλλά έμειναν αδικαιολόγητα έξω από τις αναλύσεις της σημερινής κρίσης και τα αίτια της . Σήμερα στην Ευρώπη , κανένα κράτος μέλος δεν επιτρέπεται να βάλει δασμούς στα προϊόντα από άλλες χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης . Όμως, οι επιχειρήσεις μπορούν να βελτιώσουν την "ανταγωνιστικότητα" τους εκμεταλλευόμενες τους διαφορετικούς συντελεστές φορολόγησης μεταξύ των διαφόρων χωρών της ίδιας της Ευρωπαϊκής Ένωσης ( το έκαναν σχεδόν όλες οι μεγάλες εταιρείες ). Και κάθε κράτος μέλος μπορεί να επιτρέψει στις επιχειρήσεις τους να μειώσουν τα στάνταρντ προστασίας των εργαζομένων για να μειώσουν τα κόστη και να κερδίσουν στον ανταγωνισμό με τις άλλες χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης .
 

64 . Είναι αυτό που έχει γίνει τα τελευταία χρόνια στη Γερμανία , όπου τη δεκαετία μετά την εισαγωγή του ευρώ, οι μισθοί όχι μόνο δεν πήραν παρά ψίχουλα από την αύξηση της παραγωγικότητας της εργασίας , αλλά κυριολεκτικά μειώθηκαν κατά 4 , 5 % σε πραγματικούς όρους (δηλαδή λαμβάνοντας υπόψη τον πληθωρισμό ) . Σε καμία άλλη χώρα της Ευρωζώνης, δεν έγινε ανάλογη μείωση, και αυτός ακριβώς ήταν ένας από τους λόγους της δημιουργίας εμπορικού πλεονάσματος τα τελευταία χρόνια στη Γερμανία σε σχέση με τις άλλες χώρες της ζώνης του ευρώ   ( Schlecht 2011 ) . 

Σε μια από τις τελευταίες εκθέσεις του , το Ευρωπαϊκό Κέντρο Ερευνών, περιγράφει την κατάσταση ως εξής: " Από το 1997 μέχρι σήμερα,σε σχέση με την ευρωζώνη , η Γερμανία αύξησε τις εξαγωγές της κατά 30 τοις εκατό , ενώ μείωσε την εγχώρια ζήτηση κατά 15 βαθμούς. Δεν πρέπει να εκπλήσσει, ότι το γερμανικό μερίδιο του εμπορικού πλεονάσματος που δημιουργήθηκε από τις εμπορικές ανταλλαγές με την περιοχή του ενιαίου νομίσματος αυξήθηκε την ίδια περίοδο, από 25 έως πάνω από 40 τοις εκατό του συνόλου".

Επίσης : "η αυξημένη διείσδυση στην ευρωπαϊκή αγορά θα πρέπει σε κάποιο αισθητά μεγάλο βαθμό να συσχετιστεί με την πολιτική του αποπληθωρισμού των μισθών που ακολούθησε η Γερμανία μετά την υιοθέτηση του ευρώ . Από το 1998 οι γερμανικοί πραγματικοί μισθοί μειώνονταν σε σύγκριση με το μέσο όρο της Ευρωζώνης , κατά ένα τοις εκατό ετησίως ...Αν και δεν αυξήθηκε αισθητά η σχετική παραγωγικότητα." Πιο συγκεκριμένα , η συνολική παραγωγικότητα των συντελεστών παραγωγής στη Γερμανία από το 1997 αυξήθηκε μόλις κατά 5 % , όσο και στη Γαλλία και πολύ λιγότερο από εκείνη των ΗΠΑ ( 13 % ) . 

Όσον για την τεχνική πρόοδο με τη στενή έννοια του όρου, η τάση στη Γερμανία είναι ίδια με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο και ως εκ τούτου δεν έχει τίποτα το εξαιρετικό  Το συμπέρασμα, λοιπόν, που βγαίνει αβίαστα είναι ότι "η μείωση του κόστους εργασίας ανά μονάδα προϊόντος σε σχέση με τις υπόλοιπες ευρωπαϊκές χώρες , δηλαδή, τη βελτίωση της ανταγωνιστικότητας των τιμών εντός της ευρωζώνης , η Γερμανία την διασφάλισε συγκρατώντας τη δυναμική των μισθών " ( CER 2011 ) . Και, χάρη στη μεγάλη αύξηση της επισφαλούς και κακοπληρωμένης εργασίας : αρκεί να πούμε ότι τον Σεπτέμβριο του 2012 στη Γερμανία , υπήρχαν πάνω από 6 εκατομμύρια "mini-jobber", δηλαδή εργαζόμενοι( κυρίως γυναίκες ) που δεν παίρνουν πάνω από 400 ευρώ το μήνα .
 

65 . Αλλά και στο δημοσιονομικό μέτωπο, η Γερμανία εκμεταλλεύτηκε τα περιθώρια ελιγμών που της άφηναν οι (ανύπαρκτοι) ευρωπαϊκοί κανονισμοί, αν σκεφτούμε ότι το 2010 οι γερμανικές εταιρείες πλήρωσαν σε φόρους 50 δισεκατομμύρια λιγότερα από ό, τι θα πλήρωναν αν είχαν  τα ίδια κέρδη και είχε παραμείνει σε ισχύ, η φορολογική νομοθεσία που ίσχυε μέχρι το 1998 .
 

66. Λίγα πράγματα δείχνουν ότι η διαχείριση αυτής της κρίσης δεν πήρε υπόψη της τα βαθύτερα αίτια , όπως το ότι , από τις πολυάριθμες παρεμβάσεις που επέβαλε η Ευρωπαϊκή Ένωση στην Ιρλανδία για να εξυγιάνει τα δημοσιονομικά της( περικοπή μισθών, συντάξεων κλπ.), λάμπει δια της απουσίας της η αλλαγή του συντελεστή 12,5 % στη φορολόγηση των επιχειρήσεων και η πεισματική άρνηση της γερμανικής κυβέρνησης, να επιτρέψει την αναθέρμανση των μισθών .
 

67 . Ως προς το τελευταίο αυτό σημείο αξίζει να αναφερθεί, ωστόσο, ότι η στρατηγική που επικεντρώνεται στην ανταγωνιστικότητα του αποπληθωρισμού των μισθών δεν είναι μόνο άδικη και ταξική , αλλά ότι έχει ένα ακόμη σοβαρό μειονέκτημα : δεν είναι γενικεύσιμη. Και πράγματι, όπως αναφέρεται στην έρευνα του Ευρωπαϊκού Κέντρου Έρευνας ,"εάν όλες οι ευρωπαϊκές χώρες ακολουθούσαν το δρόμο του αποπληθωρισμού των μισθών ,τότε η γερμανική οικονομία δεν θα εμφάνιζε αύξηση της ανταγωνιστικότητας της" και το αποτέλεσμα θα ήταν μόνο μια γενική μείωση των πραγματικών μισθών .
 

68. Το γεγονός αυτό, ωστόσο, έχει δύο πολύ σοβαρές συνέπειες . Η πρώτη έχει να κάνει με το παρελθόν , και με το ότι η "ενάρετη" Γερμανία θα πρεπε να ευχαριστήσει πολύ τα "διεφθαρμένα" κράτη της Ευρωπαϊκής Ένωσης (λίγο πολύ όλα τα άλλα) ,στα οποία τα τελευταία χρόνια παρατηρήθηκε μικρότερη μείωση μισθών μέχρι και αύξηση τους (κάτι το φυσιολογικό σε μια νομισματική ζώνη για χώρες που ξεκινούσαν με χαμηλότερους μισθούς) αφού αυτό δημιούργησε αγορές διεξόδου για τα γερμανικά προϊόντα ( ενώ όπως είδαμε η εγχώρια ζήτηση στη Γερμανία συμπιεζόταν σημαντικά ) και συνέβαλε στην επιτυχία μιας πολιτικής εξαγωγών επικεντρωμένη ακριβώς στον αποπληθωρισμό των μισθών .
 

69. Η δεύτερη αφορά το άμεσο μέλλον , και είναι η εξής: τα περιθώρια για την επιτυχία αυτής της πολιτικής στην Ευρώπη σήμερα ακυρώνονται από τις πολιτικές της άγριας λιτότητας, και τις υφέσεις, που η ίδια η Γερμανία επιβάλλει τους εταίρους της . Όπως επισημαίνει το Ε.Κ.Ε.(C.E.R.), " πολλές χώρες, αδυνατώντας να καταφύγουν σε υποτίμηση του νομίσματος , θα αναγκασθούν να μειώσουν τη διαφορά της εγχώριας ζήτησης σε σχέση με τη Γερμανία συμπιέζοντας εισοδήματα και απασχόληση" ( C.E.R. 2011 ) . Και αυτό , με τη σειρά του , θα πλήξει σοβαρά τις γερμανικές εξαγωγές.
 

70 . Αν θέλουμε να αναφερθούμε με λίγα λόγια στη στάση των ευρωπαϊκών και εθνικών αρχών σε σχέση με την κρίση , μπορούμε να πούμε ότι , αντί να ασχολούνται αποφασιστικά με τις ανισορροπίες των ευρωπαϊκών χωρών, κατεύθυναν όλες τους τις προσπάθειες προς τις πολιτικές μείωσης του εθνικού χρέους .
 

71. Η προτεραιότητα που δίνεται στη μείωση του δημόσιου χρέους μοιάζει σαν κάτι προφανές και λίγο πολύ, πολιτικές ανάλογες,ασκήθηκαν παντού στην Ευρώπη, ελλείψει οποιασδήποτε δημόσιας συζήτησης αντάξια του ονόματός της, λες και επρόκειτο για απόλυτη ανάγκη, από όλα τα κόμματα , σοσιαλδημοκράτες και συντηρητικούς . Ποτέ άλλοτε όπως στην προκειμένη περίπτωση , ο ορισμός της "μοναδικής σκέψης" δεν φάνηκε να παίρνει ένα τόσο συγκεκριμένο και απτό νόημα .
 

72. Αλλά αν δούμε τα πράγματα από πιο κοντά η προτεραιότητα που δίνεται στη μείωση του δημόσιου χρέους δεν είναι καθόλου προφανής . Για τέσσερις, τουλάχιστον, λόγους .
 

73. α) Σε καμία ευρωπαϊκή δημόσιο χρέος της χώρας είναι το κύριο συστατικό του συνολικού χρέους . Γενικότερα , στις 10 μεγάλες προηγμένες καπιταλιστικές οικονομίες του κόσμου , το ιδιωτικό χρέος ( δηλαδή των νοικοκυριών , των μη χρηματοπιστωτικών και χρηματοοικονομικών επιχειρήσεων) είναι πάντα ένα σημαντικό μέρος του συνολικού χρέους. Στην περίπτωση της Βρετανίας , μόνο το τραπεζικό χρέος είναι τρεις φορές περίπου, μεγαλύτερο από το εθνικό χρέος . Και όχι μόνο : ο οίκος αξιολόγησης Standard & Poors εκτιμά ότι στα επόμενα 5 χρόνια, οι εταιρείες θα χρειαστούν σε παγκόσμιο επίπεδο γύρω στα 30 τρισεκατομμύρια δολάρια μόνο για να ανανεώσουν τα ληξιπρόθεσμα χρέη . Αυτή είναι η πραγματική κατάσταση έκτακτης ανάγκης του χρέους .
 

74. β) Είναι λάθος να αντιμετωπίζεται το ζήτημα του δημόσιου χρέους μιας χώρας χωρίς να λαμβάνεται υπόψη ταυτόχρονα η συνολική θέση ( χρεωστική ή πιστωτική ) αυτής της χώρας με τις άλλες χώρες. Η φερεγγυότητα μιας χώρας δεν πρέπει να συγχέεται με την εξαφάνιση του δημόσιου ελλείμματος . Όπως παρατήρησε ο Patrick Artus , "μια χώρα της ζώνης του ευρώ με ένα δημόσιο χρέος σημαντικό, αλλά χωρίς ένα σημαντικό συνολικό έλλειμμα με το εξωτερικό, δύσκολα θα βιώσει μια οικονομική κρίση : είναι πολύ απίθανο επενδυτές και τράπεζες μιας συγκεκριμένης χώρας να αρνηθούν να χρηματοδοτήσουν το δημόσιο χρέος της χώρας τους" ( αυτό στην γλώσσα της οικονομίας ονομάζεται home bias (προκατάληψη εντοπιότητας) : ​​στις ίδιες συνθήκες , ένας επενδυτής προτιμά τα κρατικά ομόλογα της χώρας τους με εκείνα που εκδίδονται από ξένα κράτη ) . "Από την άλλη, μια χώρα της ευρωζώνης που μειώνει το δημόσιο χρέος της, αλλά εξακολουθεί να έχει έλλειμμα με τις χώρες του εξωτερικού μπορεί να βρεθεί σε μπελάδες.

 Είναι πολύ πιο δύσκολο να πείσει επενδυτές μόνιμους κατοίκους εξωτερικού να χρηματοδοτήσουν το εξωτερικό έλλειμμα μιας χώρας με αυξανόμενο εξωτερικό έλλειμμα παρά να πείσει τους επενδυτές μιας χώρας να χρηματοδοτήσουν το δημόσιο χρέος της χώρας τους" ( Artus 2012 ) . Ηθικό Δίδαγμα : προτεραιότητα δεν είναι η ισοπαλία ( ή ακόμη και το πλεόνασμα) του προϋπολογισμού, αλλά ένα εμπορικό ισοζύγιο ( και γενικότερα των πληρωμών ) θετικό με το εξωτερικό. Εάν είναι, ακόμη και το πρόβλημα του δημόσιου χρέους μπορεί να επιλυθεί εύκολα .Ενώ δεν ισχύει το αντίστροφο.

75 . γ) Όσο παράδοξο και αν φαίνεται, συχνά τα μέτρα μείωσης του δημόσιου ελλείμματος φέρνουν ως αποτέλεσμα την αύξηση του χρέους . Πράγματι, οι περιοριστικές δημοσιονομικές πολιτικές (μείωση των δημοσίων δαπανών , αύξηση των φόρων ) προκαλούν, συνήθως, μείωση της εγχώριας ζήτησης , με επακόλουθο τη μείωση της παραγωγής και του ΑΕΠ : και, επομένως, ο λόγος του χρέους προς το ΑΕΠ χειροτερεύει αντί να βελτιώνεται. Αυτό ακριβώς συνέβη στην Ελλάδα μετά την εφαρμογή των μέτρων λιτότητας της τρόικας ( ΕΕ , ΕΚΤ και ΔΝΤ) από τον Μάιο του 2010: εντυπωσιακή επιδείνωση του δείκτη χρέους / ΑΕΠ ( αυξήθηκε από 145 % το 2010 – στο 162 % το 2011 και στο 180 % το 2012 ), οφείλεται βασικά στην κατάρρευση της παραγωγής που προκαλούν τα μέτρα λιτότητας . Με άλλα λόγια : Η Ελλάδα βρίσκεται σε κρίση ακριβώς επειδή έκανε "τα μαθήματα της στο σπίτι". Αλλά δεν πρόκειται για μεμονωμένη περίπτωση : οι προοπτικές ανάπτυξης είναι πολύ αρνητικές για όλες τις χώρες της ευρωζώνης που εφαρμόζουν μέτρα λιτότητας : η Ιταλία ( 2012 : -2,6% 2013 : -2,9% ) ,η  Ισπανία ( 2012 : -1,5% 2013 : 1,7% ) , η Ελλάδα ( 2012 : -6,7%, 2013 : -6.2 % ) ,η Πορτογαλία ( 2012 : -4,3% ? 2013 : -3,0% ) , η Ιρλανδία ( 2012 : -1,3% 2013 : -1,3% ) .Όλως τυχαίως, όλες οι άλλες χώρες της ευρωζώνης έχουν προοπτικές ανάπτυξης πιο ευνοϊκές ( IMK 2012 ) . Ακόμη και έτσι , λοιπόν , η απόκλιση μεταξύ των οικονομιών της ευρωζώνης τείνει να αυξάνεται αντί να μειώνεται. Αν τον Αύγουστο του 2011 , η ανάπτυξη στην Ιταλία ήταν αρνητική από τον ευρωπαϊκό μέσο όρο που ήταν μόλις 0,3 % , ένα χρόνο αργότερα , χάρη στα μέτρα λιτότητας , η διαφορά αυξήθηκε στο ανησυχητικό 2,1 % .
 

76. δ ) Τέλος , ειδικά για την αντιμετώπιση του προβλήματος του χρέους από την πλευρά του δημόσιου χρέους περιλαμβάνει τρεις σημαντικές συνέπειες :
 

77. Πρώτον , μείωση των δημοσίων επενδύσεων ( για παράδειγμα, στις υποδομές και στην εκπαίδευση και την έρευνα) , με μακροπρόθεσμες αρνητικές επιπτώσεις στην παραγωγικότητα της εργασίας και, συνεπώς, στην ανάπτυξη και στο εμπορικό ισοζύγιο.
 

78. Δεύτερον , ιδιωτικοποιήσεις, και περαιτέρω μείωση του ρόλου του δημόσιου στην οικονομία . Αυτό σημαίνει άνοιγμα νέων τομέων αξιοποίησης στο κεφάλαιο (ή , όπως τους αρέσει να λένε , στην "αγορά" ) , σύμφωνα με την τάση υπαγωγής στο κεφάλαιο όλου του φάσματος της κοινωνικής ζωής που χαρακτηρίζει τις τελευταίες δεκαετίες. Λένε συχνά ότι αυτό θα ενισχύσει την ανάπτυξη , αλλά μετά τις μεγάλες ιδιωτικοποιήσεις της δεκαετίας του ενενήντα ( 110 δισεκατομμύρια δημόσιας περιουσίας ιδιωτικοποιηθήκαν), η Ιταλία γνώρισε μια δεκαετία με τη μικρότερη ανάπτυξη σε όλη την ιστορία της Δημοκρατίας .
 

79. Τρίτον , μείωση των κοινωνικών υπηρεσιών και των συνταξιοδοτικών παροχών. Κάθε περικοπή στις κοινωνικές υπηρεσίες σημαίνει μείωση των έμμεσων μισθών, ενώ κάθε περικοπή των συντάξεων σημαίνει μείωση των μελλοντικών μισθών. Στην πράξη, ορισμένες από τις δαπάνες της κοινωνικής αναπαραγωγής, τις οποίες στο κράτος πρόνοιας τις αναλάμβανε το κράτος, τώρα τις αναλαμβάνουν οι ιδιώτες .
 

80 . Σε αυτό πρέπει να προστεθεί ότι οι άμεσοι μισθοί έχουν ήδη μειωθεί από την κρίση ( η οποία αύξησε την ανεργία και συνεπώς μείωσε τη διαπραγματευτική δύναμη των εργαζομένων) και ότι οι "διαρθρωτικές μεταρρυθμίσεις" που προτείνονται τώρα, δεν είναι παρά μια μείωση των συμβατικών εγγυήσεων για τους εργαζόμενους.

81. Το συνολικότερο αποτέλεσμα όλων αυτών, από οικονομική άποψη είναι αντιφατικό : με τη μείωση των μισθών ( άμεσοι, έμμεσοι και συντάξεων) τα κέρδη αυξάνουν, αλλά επιδεινώνεται η κρίση της εγχώριας ζήτησης που μαστίζει τις σημαντικότερες καπιταλιστικές χώρες .
 

82. Όσο για την Ευρώπη, η κρίση της εγχώριας ζήτησης – όντας η ευρωπαϊκή αγορά εξαιρετικά ολοκληρωμένη - μετατρέπεται αμέσως σε κρίση των εξαγωγών. Όσο , για τις χώρες, βασικά, που έχουν πληγεί από την κρίση χρέους , οι οικονομικοί χειρισμοί που επέβαλε η ΕΚΤ και η Ευρωπαϊκή Ένωση είναι αυτοί που τις σπρώχνουν σε οικονομική ύφεση και μεγαλώνει το χάσμα από τις χώρες της "ηγετικής ομάδας" της Ένωσης , καθιστώντας έτσι ολοένα και περισσότερο μετέωρη την ίδια την ύπαρξη του κοινού νομίσματος και όλο και πιο πιθανή τη στάση πληρωμών των χωρών αυτών .
 

83. Εάν η οικονομική ύφεση στην Ελλάδα και αλλού έχει επιταχύνει τις χρεοκοπίες και πτωχεύσεις των ιδιωτικών μη χρηματοοικονομικών επιχειρήσεων, η εν γένει επιδείνωση της εξυπηρέτησης του χρέους αυτών των χωρών (που οφείλεται και στην αναποφασιστικότητα και στα σοβαρά λάθη -όχι πάντα αθώα – του ευρωπαϊκού κατεστημένου) έχει κάνει μη βιώσιμο το δημόσιο χρέος και καταφέρνει ένα τεράστιο πλήγμα στη σταθερότητα ενός ευρωπαϊκού τραπεζικού και χρηματοπιστωτικού συστήματος ήδη ασταθούς: η οικονομική βαλκανοποίηση της Ευρώπης είναι όλο και πιο πολύ μια πραγματικότητα και όλο και πιο συχνά τα κρατικά ομόλογα των χωρών που αντιμετωπίζουν δυσκολίες τα αγοράζουν οι τράπεζες αυτών των χωρών, με τον υπαρκτό κίνδυνο μια ενδεχόμενη υποτίμηση αυτών των τίτλων να συμπαρασύρει μαζί της την απώλεια των ελάχιστων κεφαλαιακών απαιτήσεων για τις τράπεζες που τους κρατούν στο χαρτοφυλάκιο τους και να ξεσπάσει μια τραπεζική κρίση σε εθνικό επίπεδο.
 

84. Σήμερα βρισκόμαστε στο εξής σημείο. Ο δρόμος που το ευρωπαϊκό κατεστημένο ακολουθεί για την υπέρβαση της κρίσης το μόνο που κάνει είναι να επιδεινώνει την κατάσταση , γεγονός που καθιστά ακόμη πιο μεγάλη την καταστροφή του αναγκαίου κεφαλαίου για την επανεκκίνηση της συσσώρευσης . Η ίδια η καθυστερημένη απόφαση, της ΕΚΤ να αγοράσει "απεριόριστη ποσότητα" κρατικών ομόλογων προβληματικών χωρών , επειδή η αγορά τους εξαρτάται από το αίτημα βοήθειας προς το ESM ( Ευρωπαϊκός Μηχανισμός Σταθερότητας) των ενδιαφερόμενων κρατών, ρισκάρει να έχει ως τίμημα μια επίταση των μέτρων λιτότητας αποδεδειγμένα υφεσιακού χαρακτήρα. Με συνέπεια να περιορίζεται στο να αναβάλλει χρονικά την ώρα της κρίσης, αλλά ουσιαστικά καθιστώντας την ακόμη πιο βέβαιη.
 

85. Κάποιος στην Ευρώπη εξακολουθεί να ελπίζει ότι η καταστροφή κεφαλαίου μπορεί να περιοριστεί στις λεγόμενες "περιφερειακές χώρες". Αυτό θα τόνιζε ακόμη περισσότερο την παραγωγική εξειδίκευση που ευνοείτο από την εισαγωγή του ευρώ , και έτσι θα είχαμε δύο Ευρώπες: μια ηπειρωτική βιομηχανική περιοχή με υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης και μια Νότια Ευρώπη καταδικασμένη να ολισθαίνει όλο και πιο πίσω στο διεθνή καταμερισμό της εργασίας . Αυτό θα επέτρεπε και ( λόγω της κρίσης χρέους ) να συγκεντρωθούν κεφάλαια ( μέσω εξαγοράς εργοστάσιων, επιχειρήσεων στις περιφερειακές χώρες προς όφελος των επιχειρήσεων των ισχυρότερων χωρών, αρχής γενομένης από τη Γερμανία ),και με αυτόν τον τρόπο να πάρει και πάλι μπροστά η κερδοφορία (των επιχειρήσεων που εξαγόραζαν) .
 

86 . Αλλά η υπόθεση μιας ελεγχόμενης καταστροφής της παραγωγικής ικανότητας δεν είναι το πιο πιθανό σενάριο . Όχι μόνο, είναι απίθανο σε μια οικονομική περιοχή τόσο αλληλένδετη όπως η  ευρωζώνη, η κατάρρευση της εγχώριας ζήτησης χωρών σε κρίση να μην επηρεάσει σε μεγάλο βαθμό χώρες με μεγάλες εξαγωγές (ειδικότερα τη Γερμανία : πράγματι, η γερμανική οικονομία επιβραδύνει δραματικά , και η ανάπτυξή της στο τέλος του έτους θα είναι μόλις 0,6 % ) . Αλλά υπάρχει κάτι περισσότερο : το νόμισμα , εάν οι σημερινές εξελίξεις ( απόκλιση των οικονομιών και χρηματοπιστωτική βαλκανοποίηση ) συνεχίσουν όπως έχουν, το πιο πιθανό ενδεχόμενο είναι το τέλος του ευρώ και ίσως της ίδιας της Ευρωπαϊκής Ένωσης .
 

87 . Και αυτή τη φορά , όπως στο αποκορύφωμα της πρώτης φάσης της κρίσης (από το φθινόπωρο του 2008 μέχρι τους πρώτους μήνες του 2009 ) , η επιδείνωση της κρίσης στην Ευρώπη συνοδεύτηκε από μια επιστροφή στον Μαρξ . Αυτή τη φορά , όμως , το φαινόμενο δεν αφορά πολιτικούς με διάθεση για αστεία , αλλά μερικούς από τους πιο σεβαστούς οικονομικούς αναλυτές στον κόσμο . Το παρατήρησαν ακόμα και οι Financial Times , που σχολίασαν ως εξής το γεγονός στην ηλεκτρονική έκδοση τους : "Εχει ενδιαφέρον να πούμε ότι ενώ η πολιτική γίνεται όλο και πιο μετρημένη και - ας το παραδεχτούμε - αντιδραστική , μερικοί από τους πιο σημαντικούς ανθρώπους στον κόσμο της οικονομίας, καταλήγουν σε προτάσεις που τους κάνουν να φαίνονται κομμουνιστές ως προς την πλειονότητα των ανδρών της κυβέρνησης " ( Mackenzie 2011 ) . Οι Financial Times υπερβάλλουν βέβαια , αλλά μέχρι ένα ορισμένο σημείο .
 

88 . Για παράδειγμα , όταν διαβάζουμε ότι "σχεδόν όλες οι λύσεις κατά της κρίσης που προτάθηκαν μέχρι τώρα από τις αρχές σε όλο τον κόσμο αντιμετώπισαν το πρόβλημα με στόχο να ευνοήσουν το κεφάλαιο ενάντια στην εργασία" , δυσκολευόμαστε να πιστέψουμε ότι αυτά τα λόγια γράφτηκαν από τον Bill Gross ,τον ιδρυτή και διευθύνοντα σύμβουλο της Pimco , το μεγαλύτερο fund ομολόγων στον κόσμο ( Gross 2011 ) .
 

89 . Αλλά ας δούμε τι λέει ο Nouriel Roubini , ένας από τους λίγους που πρόβλεψε την εξέλιξη της κρίσης των ενυπόθηκων δανείων (subprime) σε συστημική κρίση . Σε συνέντευξή του είπε επί λέξει : "Ο Καρλ Μαρξ είχε δίκιο . Κάποια στιγμή ο καπιταλισμός μπορεί να καταστρέψει τον εαυτό του" ( Roubini 2011 ) . Στη συνέχεια επικεντρώθηκε στο φαύλο κύκλο που προκάλεσε η σημερινή "αναδιανομή του εισοδήματος από την εργασία στο κεφάλαιο" : "Οι εταιρείες κόβουν θέσεις εργασίας, επειδή δεν υπάρχει αρκετή τελική ζήτηση . Αλλά η περικοπή θέσεων εργασίας μειώνει το εισόδημα από εργασία , αυξάνει την ανισότητα και μειώνει την τελική ζήτηση " ( Roubini 2011 β) . Πρόκειται ακριβώς για μια από τις αντιφάσεις του κεφαλαίου για την οποία μιλήσαμε στην αρχή .
 

90 . Η λύση που προτείνει ο Roubini αφορά την επιστροφή σε "μια σωστή ισορροπία μεταξύ αγορών και παροχή δημόσιων αγαθών". Μια λύση που περιλαμβάνει, μεταξύ άλλων, φορολογικά κίνητρα για επενδύσεις σε υποδομές, πιο προοδευτική φορολογία, καλύτερη λειτουργία του τραπεζικού συστήματος, αλλά και τον τεμαχισμό των τραπεζών, των πολύ μεγάλων για να πτωχεύσουν ("too big to fail"),  και των ολιγοπωλιακών τραστ . Επιπλέον , οι προηγμένες οικονομίες θα πρέπει να "επενδύσουν σε ανθρώπινο κεφάλαιο και δίκτυα κοινωνικής προστασίας" για να βελτιωθεί η παραγωγικότητα. Διαφορετικά , θα πρέπει να αναμένουμε μια νέα εκδοχή του Μεσοπολέμου ( Roubini 2011 β) .
 

91 . Η αναφορά στη δεκαετία του Τριάντα του περασμένου αιώνα, δεν θα πρέπει να μας φαίνεται υπερβολική ή άστοχη. Είναι πολύ δύσκολο να θεωρήσουμε ως πολύ μακρινές, καταστάσεις για τις οποίες ο Karl Polanyi έγραφε : "Η πληρωμή των ξένων δανείων και η επιστροφή σε σταθερά νομίσματα θεωρήθηκαν σύμβολο του πολιτικού ορθολογισμού και καμία ανθρώπινη δυστυχία, καμία παραβίαση της κυριαρχίας δεν θεωρήθηκαν τόσο μεγάλη θυσία για να ανακτηθεί η ακεραιότητα του νομίσματος. Οι στερήσεις όσων εξαιτίας του αποπληθωρισμού έμεναν άνεργοι , η εξαθλίωση των δημοσίων υπαλλήλων που απολύθηκαν χωρίς μια δεκάρα αποζημίωση και η εγκατάλειψη των εθνικών δικαιωμάτων και η απώλεια συνταγματικών ελευθεριών , θεωρήθηκαν ένα καλό αντίτιμο για να ικανοποιηθούν τα προαπαιτούμενα σκληρών προϋπολογισμών και των εξίσου σκληρών νομισμάτων, αυτά τα αυταπόδεικτα του οικονομικού φιλελευθερισμού" ( Polanyi , 1944 ,σ. 182 ) .

92 . Η ανάμνηση των επιπτώσεων αυτών των πολιτικών θα έπρεπε να ήταν ένας σοβαρός λόγος για να ακολουθήσουμε σήμερα μια διαφορετική πορεία. Αλλά για αυτό, θα πρέπει να έχουμε πλήρη γνώση των διαρθρωτικών ορίων της σημερινής αρχιτεκτονικής της ευρωπαϊκής Ένωσης και τις επιπτώσεις της: η ασύμμετρη διάρθρωση των Ευρωπαϊκών Συνθηκών , όπως κωδικοποιήθηκε στη Συνθήκη της Λισαβόνας, αλλά ήταν ήδη παρούσα, τουλάχιστον από την Ενιαία Ευρωπαϊκή Πράξη του 1986 , και πιο ειδικά η ασύμμετρη κοινοτικοποίηση των οικονομικών πολιτικών (αποφάσεις κατά πλειοψηφία για τις πολιτικές ανταγωνισμού, ομοφωνία για τις δημοσιονομικές πολιτικές και την προστασία της εργασίας , και άρα απουσία κοινής οικονομικής πολιτικής , παρά την ύπαρξη του ενιαίου νομίσματος ), έχει αναγκαστικά δύο συνέπειες .
 

93 . Πρώτον ότι ο ανταγωνισμός μεταξύ των οικονομιών των χωρών της Ευρωπαϊκής Ένωσης γίνεται για λόγους δημοσιονομικού και κοινωνικού ντάμπινγκ, καθιστώντας το ισχύον σύστημα της Ένωσης ένα τέλειο μηχάνημα αποπληθωρισμού των μισθών .
94 . Δεύτερον , η αδυναμία να ελεγχθεί μια κατάσταση ασύμμετρου σοκ, όπως η σημερινή ( με τις χώρες της Ευρωζώνης να επηρεάζονται σε διαφορετικό βαθμό από την κρίση ) , με κλειδωμένη τη νομισματική πολιτική (υποχρεωτικά ίδια για όλες τις χώρες, και τελικά ανεπαρκή για όλες) και χωρίς την εξισορροπητική λειτουργία μιας κοινής οικονομικής πολιτικής .
 

95. Αν τα παραπάνω αληθεύουν,τότε δεν μπορεί να θεωρηθεί ως επαρκής μια απάντηση στο σημερινό αδιέξοδο των ευρωπαϊκών πολιτικών που αφορά μόνο την υπέρβαση της ασυμμετρίας μεταξύ της θεσμοθέτησης της νομισματικής ένωσης και την έλλειψη μιας πολιτικής ένωσης.Δεν μπορεί, επειδή, πίσω από την έλλειψη πολιτικής ένωσης, υπάρχει η αδυναμία – με τις σημερινές Συνθήκες – κοινής οικονομικής πολιτικής. Μια αδυναμία που με τη σειρά της , όπως είδαμε, παραπέμπει σε συγκεκριμένες κοινωνικές προϋποθέσεις που κατευθύνουν το Ευρωπαϊκό οικοδόμημα όπως αυτό έχει καθοριστεί μέχρι σήμερα  ιστορικά. Αν δεν αλλάξουν αυτές οι προϋποθέσεις, ακόμα και ένα πιθανό βήμα προς την πολιτική ένωση δεν θα ήταν βήμα προς τη σωστή κατεύθυνση, αλλά αντίθετα θα μπορούσε να είναι μία ακόμη επικίνδυνη φυγή προς τα εμπρός . "Περισσότερη Ευρώπη" - αν αυτό σημαίνει ότι "πιο πολλά από μια τέτοια Ευρώπη" - δεν μπορεί να είναι η απάντηση στα προβλήματά μας, αλλά αυτό θα σημαίνει μεγαλύτερη αδικία , περισσότερες ανισορροπίες, μεγαλύτερη ακυβερνησία .
 

96 . Επιπλέον, η μη βιωσιμότητα του μερκαντιλιστικού μοντέλου που η Γερμανία θέλει να επιβάλει σε όλη την Ευρώπη είναι εμφανής αν δει κανείς τι συμβαίνει στις υπόλοιπες χώρες, που σύμφωνα με αυτό το μοντέλο θα πρέπει να εξάγουν . Ο Olivier Blanchard,δήλωσε πρόσφατα ότι "θα χρειαστούν δίχως άλλο τουλάχιστον δέκα χρόνια, από την κρίση, για να επιστρέψει η παγκόσμια οικονομία σε μια αξιοπρεπή κατάσταση". Αν ο Blanchard έχει δίκιο,τότε μιλάμε για τον ορισμό μιας μακράς ύφεσης ( Roberts 2012 ) . Και όχι μόνο, μιας και το παγκόσμιο εμπόριο αυτή τη χρονιά θα αυξηθεί λιγότερο από το παγκόσμιο ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (κάτι πολύ σπάνιο σε καιρούς παγκοσμιοποίησης ) . Και η αύξηση του ίδιου του παγκόσμιου ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος θα οφείλεται σχεδόν αποκλειστικά στις αναδυόμενες οικονομίες και στις  πρόσφατα βιομηχανοποιημένες χώρες, αν και αυτές, όμως, αντιμετωπίζουν σημαντική επιβράδυνση .
 

97 . Αν δούμε πιο προσεκτικά χώρες όπως το Ηνωμένο Βασίλειο , τις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ιαπωνία, η εικόνα είναι αναμφισβήτητα ζοφερή . Το Ηνωμένο Βασίλειο αντιμετωπίζει την χειρότερη κρίση μετά τη Μεγάλη Ύφεση , και με μέτρα λιτότητας που μοιάζουν πολύ με αυτά της ηπειρωτικής Ευρώπης κατάληξε στο σπιράλ λιτότητα - ύφεση- μείωση των φορολογικών εσόδων - νέα μέτρα λιτότητας. Και αυτό σε μια χώρα που έχει δικό της νόμισμα, και η Κεντρική Τράπεζα αγόρασε το 60 % των νέων κρατικών ομολόγων που εξέδωσε η αγγλική κυβέρνηση από το Μάρτιο του 2009 και ύστερα, και τα επιτόκια τους βρίσκονται εδώ και τέσσερα χρόνια στο χαμηλότερο επίπεδο από το 1694. 

Αν υπάρχει μια χώρα η οποία αποδεικνύει , μεμιάς ,την ανοησία των επεκτατικών νομισματικών πολιτικών και των υφεσιακών πολιτικών λιτότητας, αυτή είναι το Ηνωμένο Βασίλειο . Οι Ηνωμένες Πολιτείες, επειδή πίεσαν το γκάζι προς επεκτατικές νομισματικές πολιτικές και την επαναγορά των κρατικών ομολόγων από την Federal Reserve (το  60 % των νέων εκδόσεων από το 2008 και ύστερα) βρίσκεται σε σχετικά καλύτερη θέση. 

Όμως,το ποσοστό μείωσης της ανεργίας είναι πιο αργό από αυτό που καταγράφηκε στη Μεγάλη Ύφεση , πάνω από 50 εκατομμύρια πολίτες των ΗΠΑ εξαρτώνται από τα " Κουπόνια σίτισης" για φαγητό , και η απληστία λόγω της Ευρωπαϊκής κρίσης ( η οποία σπρώχνει τους επενδυτές στην αγκαλιά του δολαρίου και των ομολόγων του αμερικανικού δημοσίου), δεν μπορεί να κρατήσει για πάντα . Όσο για την Ιαπωνία , ο ρυθμός πτώσης των επενδύσεων της από την αρχή της κρίσης είναι 15 % ( όπως στην Ευρωζώνη και στο Ηνωμένο Βασίλειο ) , το δημόσιο χρέος έχει υπερβεί το 220 % του ΑΕΠ και οι ρυθμοί ανάπτυξης του ΑΕΠ συγκρατούνται προσωρινά μόνο από τις δαπάνες για την αποκατάσταση των ζημιών του σεισμού .

98 . Βρισκόμαστε αντιμέτωποι με μια πραγματική συστημική κρίση από την οποία προσπαθούμε να βγούμε, χωρίς να μπορούν να γίνουν άλλες ελαφρύνσεις της νομισματικής πολιτικής ( με επιτόκια μηδενικά ή σχεδόν, πρακτικά δε γίνεται τίποτα ... ) , με τις μεθόδους της δεκαετίας του Τριάντα : αποπληθωρισμό των μισθών, ανταγωνιστικές υποτιμήσεις ( δηλ. νομισματικούς πολέμους, έτσι, χαρακτήρισε η κυβέρνηση της Βραζιλίας τα τελευταία επεκτατικά νομισματικά μέτρα της κυβέρνησης των ΗΠΑ ) και προστατευτισμό.Δεν λείπουν ούτε τα ανησυχητικά σημάδια για στρατιωτική κλιμάκωση σε μια περιοχή κλειδί στον τομέα της ενέργειας σε παγκόσμιο επίπεδο , όπως η Μέση Ανατολή.
 

99 . Από στρατηγική άποψη βρισκόμαστε στο σημείο εκκίνησης : ο " υπερ - κύκλος του χρέους " φαίνεται να έχει εξαντληθεί , το μοντέλο ανάπτυξης με βάση το χρηματιστήριο και τα δανεικά τελείωσε χωρίς να έχει αντικατασταθεί από κάποιο σοβαρό αντικαταστάτη. Και για το ότι , και εδώ μπορείτε να εντοπίσετε μια σημαντική διαφορά σε σχέση με αυτό που συνέβη στη δεκαετία του Τριάντα , το μοντέλο της αυτορυθμιζόμενης αγοράς εξακολουθεί να κατέχει σε μεγάλο βαθμό δεσπόζουσα θέση, και να αποτρέπει κάθε πειραματισμό για νέες κοινωνικές ισορροπίες και νέες διαδρομές ανάπτυξης και ειδικά στην Ευρώπη να επιβάλλει, ως λύση στην κρίση, τεράστιες δόσεις απορρύθμισης , κοινωνικής πόλωσης και αναρχίας στην παραγωγή .

100 .Είναι πολύ εύκολο να προβλέψουμε ότι όλα αυτά δεν αποτελούν καμία διέξοδο από την κρίση, αλλά είναι ένας τρόπος για να κλείσει οριστικά η σελίδα του κράτους πρόνοιας , που γράφτηκε κατά το μεγαλύτερο μέρος της σε μια μεταπολεμική περίοδο που χαρακτηριζόταν από την εσωτερίκευση του μαθήματος της Μεγάλης Ύφεσης και την ύπαρξη ενός επίφοβου ανταγωνιστικού κοινωνικού μοντέλου και ρυθμούς οικονομικής επέκτασης και σοβαρά μέτρα ανακατανομής του πλούτου. 

Σήμερα δεν υπάρχει καμία από αυτές τις προϋποθέσεις.

Και ακόμα κι εκεί που η πραγματικότητα δείχνει ότι υπάρχουν πετυχημένα μοντέλα ανάπτυξης με έμφαση σε μια πιο ισορροπημένη σχέση ανεξάρτητων ιδιωτών παραγωγών και δημόσιας περιουσίας (όπως στην περίπτωση της Κίνας), υπερισχύει ο πειρασμός της  εύκολης ανάγνωσης, η οποία συσχετίζει την ταχύτητα των ρυθμών ανάπτυξης είτε  με τις αρχικές συνθήκες καθυστέρησης, είτε με έναν ανύπαρκτο τούρμπο καπιταλισμό. 

Ξεχνώντας το ειδικό βάρος των κρατικών επιχειρήσεων, ο σκληρός πυρήνας των οποίων είναι οι συνεταιρισμοί, τη μη απελευθέρωση της κίνησης των κεφαλαίων και τη μη μετατρεψιμότητα του νομίσματος. 

Η τις ταυτίζει με τα υπολείμματα παρεμβατισμού που υποτίθεται ότι θα σαρώσει το κίνημα προς ένα καπιταλισμό αγγλοσαξονικού τύπου, ένα τέλος της ανθρώπινης ιστορίας. Παρ’ όλα αυτά επανέρχεται,η ανάγκη να τεθούν εκ νέου τα μεγάλα ζητήματα του προγραμματισμού της ανάπτυξης και του σχεδιασμού της παραγωγής, μία ανάγκη που μπορεί να αποκλίνει προς διάφορες κατευθύνσεις. Αυτή που κάνει λιγότερο άσχημη εντύπωση, είναι η πρόταση, σύμφωνα με την παραπάνω διατύπωση του Nouriel Roubini, για επιστροφή σε "μια ορθή εξισορρόπηση μεταξύ αγορών και παροχή δημόσιων αγαθών". Μια υπόθεση η οποία μπορεί, κατά τον συγγραφέα, να έχει μια και μόνο κατάληξη: "όπως και στη δεκαετία του Τριάντα, παρατεταμένη στασιμότητα, ύφεση, πολέμους νομισματικούς και εμπορικούς, ελέγχους κεφαλαίων, οικονομική κρίση, παύσεις πληρωμών του δημόσιου χρέους και μεγάλη κοινωνική και πολιτική αστάθεια" ( Roubini 2011). Αν εξαιρέσουμε, τον έλεγχο της κίνησης των κεφαλαίων, πρόκειται για την ταινία που αυτή τη στιγμή βλέπουμε.

 

Βιβλιογραφία :

G. Arrighi, Il lungo XX secolo. Denaro, potere e le origini del nostro tempo, 1994; tr. it. Milano, Il Saggiatore, 1996.

P. Artus, “What are the fundamental rea­sons for the increase in private and public debt ratios?”, Flash Economics n. 872, Na­tixis Economic Research, 1 dicembre 2011.

P. Artus, “In the euro zone, a country which reduces its fiscal deficit but not its external deficit is not immune to a crisis”, Flash Economics n. 284, Natixis Economic Research, 23 aprile 2012.

Bank of England, Financial Stability Report, London, giugno 2009.

Rapporto CER n. 3/2011, Roma, Centro Europa Ricerche, dicembre 2011.

Degli Esposti, Giacomin, Righi 2011:

M. Degli Esposti, P. Giacomin, S. Righi, Conversazione con Romano Prodi e Jacques Delors. Dieci anni con l’euro in tasca, Roma, Aliberti, 2011.

 “How far down?”, The Economist, 20 otto­bre 2001.

D. Farrell, “New Thinking for a New Financial Order”, Harvard Business Re­view, settembre 2008.

V. Giacché, “Karl Marx e le crisi del XXI secolo”, introduzione a K. Marx, Il capitalismo e la crisi, Roma, DeriveApprodi, 2009, rist. 2010, pp. 7-53.

V. Giacché, Titanic Europa. La crisi che non ci hanno raccontato, Roma, Aliberti, 2012 (2 ed.).

Giavazzi, Spaventa 2010:

F. Giavazzi, L. Spaventa, “Why the cur­rent account may matter in a monetary union. Lessons from the financial crisis in the Euro area”, Banca d’Italia, 24 ottobre 2010

B. Gross, “Six Pac(k)in’”, Investment Outlook, Pimco, ottobre 2011.

IMK 2012:

“Fiskalpakt belastet Euroraum”, Institut für Makroökonomie und KonjunkturForschung, Report N. 71, marzo 2012.

K. Mackenzie, “Finance, more pro­gressive than policy?”, FT.com, 22 ago­sto 2011 [http://ftalphaville.ft.com/blog/2011/08/22/659001/finance-more-progressive-than-policy/]

Magdoff, Sweezy 1977:

H. Magdoff, P. Sweezy, La fine della pro­sperità in America; tr. it. Roma, Editori Riuniti, 1979.

Marx 1855:

K. Marx, “La Costituzione Britannica”, in Neue Oder-Zeitung, 6 marzo 1855; tr. it. in Marx, Engels, Opere complete, vol. 14, Roma, Editori Riuniti, 1982.

K. Marx, Manoscritto del Capitale, libro III, Terzo capitolo: Legge della caduta tedenziale del saggio generale di profitto col progredire della produzione capitalistica, 1863-65; tr. it. di V. Giacché in K. Marx, Il capitalismo e la crisi, Roma, DeriveApprodi, 2009, rist. 2010, pp. 109-174.

K. Marx, Il Capitale. Libro secondo. Il processo di circolazione del capitale, 1894 (post.); tr. it. Roma, Editori Riuniti, 1968.

J. Mauldin, J. Tepper, Endgame. The end of the debt superc-cycle and how it changes everything, New Jersey, John Wiley and Sons, 2011.

McKinsey Global Institute, “Farewell to Cheap Capital?”, dicembre 2010.

OOECD, The real economy and the cri­sis: revisiting productivity funda­mentals, 30 aprile 2009: http://www.oecd.org/document/30/0,3343,en_2649_34251_42579358_1_1_1_1,00.html

Parboni 1985:

R. Parboni, Il conflitto economico mondia­le. Finanza e crisi internazionale, Milano, Etas, 1985.

K. Polanyi, La grande trasformazione, 1944; tr. it. Torino, Einaudi, 1974.

Roberts 2012:

M. Roberts, The long and winding road, ottobre 2012:

http://thenextrecession.wordpress.com/2012/10/05/the-long-and-winding-road/ .

R “Roubini Warns of Global Recession Risks”, intervista rilasciata a WSJ.com, 11 agosto 2011. http://online.wsj.com/video/roubini-warns-of-global-recession-risk/C036B113-6D5F-4524-A5AF-DF­2F3E2F8735.html .

N. Roubini, “Is Capitalism Doomed?”, Project Syndicate, 15 agosto 2011. [http://www.project-s

M. Schlecht, “Lohndumping gefährdet Eu­ropa”, Wirtschaftspolitik, Berlin, Bunde­stagsfraktion Die Linke, 5 ottobre 2011.

P. Warburton, Debt and Delusion, Princeton, WorldMe­taView Press

[--->]